암호화폐 ETF – 2024년 검토 및 2025년에도 여전히 중요한 이유

고문, 소매 투자자 및 많은 기관 투자자에게 ETF는 TradFi에서 DeFi로의 다리 역할을 하며 2025년에도 디지털 자산 이야기의 관련 부분으로 남을 것입니다.

2025년 1월 1일, 오후 7시(UTC)

새해 복 많이 받으세요, 고문님! 올해는 매주 목요일 어드바이저를 위한 암호화폐 소식을 전해드릴 수 있기를 기대합니다!

오늘 호에는 2025년 첫 번째 뉴스레터인 록산나 이슬람(Roxanna Islam)이 실렸습니다. TMX VettaFi는 2024년에 일어난 일과 2025년에 예상되는 일을 살펴보는 암호화폐 ETF 세계에 대한 포괄적인 가이드를 제공합니다.

그렇다면 그리핀 켈리는 The Daily Upside의 전문가에게 물어보세요에서 ETF에 관한 질문에 답변합니다.

– 사라 모튼

암호화폐 ETF – 2024년 검토 및 2025년에도 여전히 중요한 이유

더 넓은 암호화폐 산업에서 상장지수펀드(ETF)는 다른 순풍(예: 잠재적인 전략적 비트코인 ​​보유, 토큰화에 대한 관심 증가, 에너지와 암호화폐 간의 더 큰 교차점)이 중심이 되면서 다소 뒷전으로 사라졌습니다. 그러나 고문, 소매 투자자 및 많은 기관 투자자에게 ETF는 TradFi에서 DeFi로의 다리 역할을 하며 2025년에도 디지털 자산 이야기의 관련 부분으로 남을 것입니다. 암호화폐 혁신이 계속될 것으로 예상된다면 암호화폐 ETF 생태계는 또한 계속 성장하고 있습니다. 2024년 암호화폐 ETF의 위치와 2025년에 주목해야 할 사항은 다음과 같습니다.

2024년: 비트코인이 ETF에 미치는 큰 영향

암호화폐 ETF의 영향을 관점에서 살펴보기 위해 2024년(YTD부터 12월 26일까지)의 몇 가지 흥미로운 수치를 살펴보겠습니다.

• ETF는 2024년에 1조 달러 이상의 순 유입을 가져왔습니다. 거의 4,000개의 ETF 중 iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 광범위한 대형 미국 ETF인 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)에 이어 세 번째로 높은 유입(372억 달러)을 기록했습니다. 그리고 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)가 있습니다.
• iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 527억 달러의 자산을 보유하고 있으며 이는 자산 규모가 330억 달러에 불과한 iShares Gold Trust(IAU)보다 많습니다. IBIT는 현재 미국에서 35번째로 큰 ETF입니다.
• FBTC(Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund)는 현재 Fidelity의 자산 기준 최대 ETF로 196억 달러가 넘습니다. 다음으로 큰 Fidelity ETF는 Fidelity Total Bond ETF(FBND)로 166억 달러 규모입니다.
• 레버리지 ETF를 제외하면 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트 ETF가 두 번째로 실적이 좋은 ETF였습니다(YTD 145.4% 증가).
• 2024년에는 43개의 암호화폐 ETF 출시(전환 포함)가 있었습니다. 약 77개의 미국 암호화폐 ETF가 있다는 것은 올해 전세계의 절반 이상이 출시되었음을 의미합니다.
• 출시된 43개의 암호화폐 ETF 중 약 절반이 현물 ETF였으며, 12개는 비트코인, 9개는 Ether ETF였습니다.
• 새로 출시된 ETF 중 12개는 레버리지 ETF였으며, 5개는 옵션 인컴 ETF였습니다. 나머지 5개는 헤지 주식, 암호화폐 주식, 다중 자산 ETF가 혼합된 것이었습니다.
• 5개의 단일 주식 Microstrategy(MSTR) ETF는 이 총계에 포함되지 않았지만 여전히 관련성이 있습니다.

2025년: 암호화폐 ETF 혁신을 앞두고

2025년을 예상하면 여러 ETF 신청이 이미 다양한 승인 단계에 있습니다. 새로운 암호화폐 친화적인 미국 행정부(SEC 리더십의 변화 포함)로 인해 발행자는 잠재적인 신제품으로 파이프라인을 채우고 있습니다. 주목해야 할 세 가지 주요 영역이 있을 것입니다.

첫째, 비트코인과 이더리움 외에 더 많은 현물 ETF가 나올 가능성이 있다. VanEck, 21Shares 및 Canary Capital은 현물 Solana 및 XRP ETF를 포함한 암호화폐 ETF를 신청했습니다. Canary Capital은 또한 Litecoin ETF를 신청했습니다. 그리고 HBAR ETF.

또한 디지털 자산을 ETF 래퍼에 포장하는 방식에도 추가적인 혁신이 있을 것입니다. 여기에는 여러 암호화폐 지수 ETF(멀티 토큰 펀드)에 대한 신고가 포함됩니다. 제안된 펀드 중 하나는 Bitwise Bitcoin 및 Ethereum Fund입니다.이는 두 통화 모두에 균형 잡힌 노출을 제공합니다. 그레이스케일 디지털 대형주 펀드(GLDC) 전환 요청도 있었습니다. 그리고 Bitwise 10 Crypto Index Fund(BITW) ETF로. 이는 비트코인, 이더리움, 솔라나 등을 보유하는 멀티 토큰 펀드입니다.

마지막으로, 문자 그대로 생각할 수 있는 모든 것을 포함하는 “기타 모든 것” 범주가 있습니다. 예를 들어, Nexo 7RCC 현물 비트코인 ​​및 탄소 신용 선물 ETF 약 80%의 비트코인과 20%의 탄소배출권 선물을 보유하게 될 ESG 비트코인 ​​ETF입니다. Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF 기업 자금에 최소 1,000비트코인을 보유하고 있는 기업에 투자할 계획입니다. Strive 비트코인 ​​채권 ETF MicroStrategy가 발행한 전환사채에 대한 노출을 제공하는 것을 목표로 합니다. 또한 더 많은 옵션 기반 전략을 볼 수 있다고 생각합니다. 그리고 2024년 후반기에 보았듯이 데이터 센터 수요로부터 이익을 얻기 위해 방향을 선회한 MicroStrategy 및 암호화폐 채굴자에 대한 관심이 다시 불붙으면서 암호화폐 주식이 다시 인기를 끌었습니다.

– Roxanna Islam, TMX VettaFi 부문 및 산업 연구 책임자

전문가에게 물어보세요

Q. 글로벌 ETF 산업 현황은 어떤가요?

미국은 여전히 ​​ETF의 본거지입니다. 기술적으로는 캐나다가 캐나다의 탄생지이지만 미국이 전 세계 ETF 시장의 거의 70%를 차지하고 있기 때문에 현시점에서는 래퍼를 국외 거주자라고 부르는 것이 안전하다고 생각합니다.

즉, ETF는 많은 해외 ​​시장에서 빠르게 관심을 끌고 있습니다. ETFGI에 따르면 올해 첫 11개월 동안 아시아 태평양 지역(일본 제외)에서 550개 이상의 ETF가 출시되었으며, 유럽에서는 약 300개에 가까운 상품이 출시되었습니다. 액티브 및 암호화폐 ETF가 점점 더 매력적으로 변하면서 이러한 글로벌 채택 추세는 더욱 가속화될 것입니다.

Q. ETF/ETP의 미래는 어떻게 되나요?

2024년은 의심할 여지 없이 “ETF의 해”였으며, 미국에서만 1조 달러 이상의 자금이 유입되었습니다. 전 세계적으로 ETF는 현재 15조 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며 전체 투자 자산의 30%를 차지합니다. 향후 10년 정도 지나면 지배적인 투자 수단으로서 뮤추얼 펀드를 능가할 가능성이 높습니다. 그리고 토큰화가 그 배를 흔들 때까지, 지금부터 매년 매년 ETF의 해가 될 것입니다.

Q. 미국의 비트코인과 이더리움 ETF 승인이 판도를 어떻게 바꾸었나요?

암호화폐 ETF는 여전히 전 세계적으로 인기를 끌고 있습니다. 호주, 캐나다, 스위스, 브라질 등 소수의 시장에서만 이를 제공합니다.

미국은 올해 초 미국 증권거래위원회(SEC)가 첫 번째 ETF를 승인한 이후 현물 ETF 분야의 선두주자가 되었습니다. iShares Bitcoin Trust ETF는 순자산이 530억 달러 이상입니다. 한편, 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트 ETF는 200억 달러를 넘어섰고, 피델리티 와이즈 오리진 비트코인 ​​펀드는 곧 200억 달러를 돌파할 예정입니다. 암호화폐에 매우 친화적일 것으로 예상되는 차기 트럼프 행정부는 암호화폐 ETF 발행과 접근을 훨씬 더 쉽게 만들 것입니다. Dogecoin과 같은 소규모 암호화폐를 추적하는 ETF가 등장하기 시작할 수도 있습니다.

미국 비트코인 ​​ETF에 대한 과대광고가 너무 커서 일부 투자자가 다른 시장의 유사한 상품에서 자산을 빼내게 되었을 수도 있습니다. 예를 들어 Bloomberg가 보고한 TD Securities 데이터에 따르면 캐나다 비트코인 ​​ETF는 올해 4억 달러 이상의 순유출을 경험했습니다. 한편 미국 비트코인 ​​ETF에는 360억 달러의 유입이 기록됐다.

–그리핀 켈리(Griffin Kelly), The Daily Upside 기자

계속 읽으세요

• 미국 증권 거래위원회는 최초의 이중 비트코인 ​​및 이더 ETF를 승인했습니다..
• Bitwise는 공개 기업을 추적하기 위한 상장지수펀드(ETF) 계획을 발표했습니다. 1000개 이상의 비트코인을 국고로 보유하고 있습니다.
• 간단한 링크드인 금과 암호화폐 ETF를 요약한 Andre Dragosh의 게시물입니다.

록산나 이슬람

Roxanna Islam은 TMX VettaFi의 부문 및 산업 연구 책임자입니다. 이 역할에서 Roxanna는 부문, 산업 및 주제별 ETF에 중점을 두고 ETF 시장에 대한 연구를 담당하고 있습니다. TMX VettaFi에 합류하기 전에 그녀는 Stifel에서 수년간 판매측 주식 조사에 참여하여 화물 운송, 물류 및 전기 자동차 주식을 다루었습니다. 그녀는 또한 Wells Fargo에서 경력 초기에 폐쇄형 펀드와 ETF 연구를 수행했습니다. Roxanna는 Schwab Network 및 Yahoo Finance의 라이브 미디어 부문에 출연했으며 Bloomberg, The Wall Street Journal, US News, Fox Business 및 Reuters를 포함한 인쇄 매체에서도 널리 인용되었습니다. 그녀는 CFA Charterholder이자 CAIA Charterholder입니다. 사무실 밖에서 Roxanna는 여러 비영리 단체에 적극적으로 참여하고 있습니다. 그녀는 달라스/포트워스 CFA 협회 이사회의 At-Large 이사, Dallas Cotillion Club 이사회의 재무 담당자, 달라스 주니어 리그의 자원 봉사자로 활동하고 있습니다.

사라 모튼

Sarah Morton은 MeetAmi Innovations Inc.의 최고 전략 책임자이자 공동 창립자입니다. Sarah의 비전은 간단합니다. 세대가 디지털 자산에 성공적으로 투자할 수 있도록 지원하는 것입니다. 이를 달성하기 위해 그녀는 MeetAmi 마케팅 및 제품 팀을 이끌고 복잡한 거래를 관리하고 규제 및 규정 준수 요구 사항을 충족하며 이 복잡한 기술을 이해하기 위한 교육을 제공하는 사용하기 쉬운 소프트웨어를 구축합니다. 트렌드에 앞서 여러 기술 회사를 시장에 출시한 그녀의 경력은 그녀의 비전 있는 사고방식을 말해줍니다.